譯者注：為了衡量中國(guó)在礦產(chǎn)供應(yīng)安全這個(gè)重要經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的地緣政治影響力，正確了解中國(guó)在海外的采礦規(guī)模至關(guān)重要。中國(guó)礦業(yè)公司在境外控制了多少礦山，產(chǎn)值占全球多少份額？對(duì)這個(gè)問(wèn)題，國(guó)內(nèi)公開(kāi)的相關(guān)統(tǒng)計(jì)研究并不充分，而且不論在國(guó)內(nèi)還是國(guó)外，觀點(diǎn)往往兩極分化。呂勒奧理工學(xué)院孟瑞松教授（Magnus Ericsson）擁有多年非洲工作背景，持續(xù)關(guān)注該問(wèn)題，也頻繁與中國(guó)礦業(yè)界人士進(jìn)行交流探討，曾多次在中國(guó)國(guó)際礦業(yè)大會(huì)發(fā)表演講。

孟瑞松等作者利用RMG Consulting全球礦業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)近三十年以來(lái)中國(guó)礦業(yè)公司在非洲和全球的發(fā)展進(jìn)行了研究，量化分析了中資對(duì)境外礦業(yè)的控制程度。2018年，中資控制的礦山在非洲礦山總產(chǎn)值中占比不到7%。1995年至2018年間，中國(guó)對(duì)非洲非燃料礦產(chǎn)開(kāi)采的投資促進(jìn)了生產(chǎn)增長(zhǎng)，但也加強(qiáng)了中國(guó)對(duì)非洲礦產(chǎn)和金屬生產(chǎn)的控制。未來(lái)中國(guó)在非洲礦產(chǎn)和金屬領(lǐng)域繼續(xù)擴(kuò)張，但增速將低于過(guò)去十年。通過(guò)詳細(xì)分析中國(guó)在非洲和世界其他地區(qū)完全或部分控制的每一個(gè)礦山，作者測(cè)算出中國(guó)對(duì)全球礦山生產(chǎn)的總控制權(quán)約為3%。

由于語(yǔ)言、文化差異以及時(shí)間等因素，作者對(duì)部分中國(guó)公司的表述或有謬誤，數(shù)據(jù)亦非100%完整，但瑕不掩瑜，值得一讀。

原文2020年7月發(fā)表于《Mineral Economics》，采用知識(shí)共享4.0國(guó)際許可，本文除對(duì)文章和圖表進(jìn)行翻譯外，未進(jìn)行修改。

Ericsson, M., Löf, O. & Löf, A. Chinese control over African and global mining—past, present and future. Miner Econ 33, 153–181 (2020). https://doi.org/10.1007/s13563-020-00233-4

受篇幅限制，本文將分三篇發(fā)布，本篇為下篇，上篇、中篇可點(diǎn)擊：

中國(guó)礦企對(duì)非洲和全球礦業(yè)的控制（上）

中國(guó)礦企對(duì)非洲和全球礦業(yè)的控制（中）

 

圖7列出了2018年各公司對(duì)非洲銅產(chǎn)量的控制情況。應(yīng)該強(qiáng)調(diào)的是，盡管在過(guò)去10年里快速增長(zhǎng)，但中國(guó)的控制權(quán)并沒(méi)有超過(guò)非洲總產(chǎn)量的30%。其他跨國(guó)公司（嘉能可、巴里克和第一量子）控制的銅產(chǎn)量份額超過(guò)了中國(guó)。

圖7 2018年對(duì)非洲銅產(chǎn)量的控制。資料來(lái)源：RMG Consulting

鑒于剛果（金）在世界總產(chǎn)量中占有很大份額，以及鈷在電池技術(shù)中對(duì)于全球未來(lái)向無(wú)化石燃料的過(guò)渡所起的關(guān)鍵作用，中國(guó)對(duì)剛果（金）的鈷生產(chǎn)的控制尤其令人擔(dān)憂（Al Barazi 2018）。根據(jù)我們對(duì)控制權(quán)的定義，至少對(duì)礦山的部分所有權(quán)是一個(gè)必要條件。然而，就剛果（金）而言，有大量的手工小規(guī)模礦工。他們的產(chǎn)品有時(shí)被中國(guó)商人和小公司購(gòu)買，可以說(shuō)，中國(guó)的實(shí)際控制權(quán)比我們計(jì)算的要大。

為了了解這些數(shù)量有多大，我們進(jìn)行了以下分析。據(jù)報(bào)道，2017年，剛果（金）的鈷產(chǎn)量為8.2萬(wàn)噸（Reichl and Schatz 2019）。主要的非中國(guó)公司是嘉能可和歐亞資源。嘉能可報(bào)告的產(chǎn)量為2.7萬(wàn)噸；歐亞資源的產(chǎn)量據(jù)說(shuō)是1萬(wàn)噸，但根據(jù)實(shí)地研究，產(chǎn)量有所下降，2017年只有3000噸；我們使用了較低的保守?cái)?shù)字（Al Barazi (2018) p. 79）。兩家由印度資本控制的公司占7000噸，包括喬治·福雷斯特公司（George Forrest）在內(nèi)，共1.1萬(wàn)噸。詳見(jiàn)表6。

表6 中國(guó)公司在剛果（金）的鈷礦控制

在中國(guó)控制的礦山中，TFM和Metorex公布了的產(chǎn)量，分別為1.9萬(wàn)噸（2018年）和5000噸（2017年）。以全國(guó)總產(chǎn)量為起點(diǎn)，小規(guī)模生產(chǎn)占余額約為2萬(wàn)噸（Al Barazi 2018; BGR 2019），其中華友鈷業(yè)估計(jì)控制了約1.2萬(wàn)噸。如果我們假設(shè)所有剩余的小規(guī)模生產(chǎn)都由中國(guó)公司控制，我們就不會(huì)低估，因?yàn)橐阎�小�?guī)模生產(chǎn)是由其他公司控制的。因此，中國(guó)控制的總量最高可能為4.1萬(wàn)噸，或剛果（金）總產(chǎn)量的50%。

據(jù)報(bào)道，除剛果（金）外非洲國(guó)家（馬達(dá)加斯加、摩洛哥、南非、津巴布韋和贊比亞）的鈷產(chǎn)量為1萬(wàn)噸。中國(guó)控制的贊比亞礦山可能生產(chǎn)一些少量的鈷（3000-4000噸），而在其他非洲國(guó)家，我們不知道中國(guó)對(duì)鈷生產(chǎn)礦山的控制權(quán)。因此，中國(guó)對(duì)非洲鈷總產(chǎn)量的控制不會(huì)超過(guò)50%。我們認(rèn)為，中國(guó)控制的贊比亞鈷產(chǎn)量可能被低估，而剛果（金）的鈷產(chǎn)量被高估。剛果（金）的國(guó)家總數(shù)據(jù)仍有嚴(yán)重低報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)，但我們無(wú)法評(píng)估這種可能性。

中國(guó)控制的鋁土礦產(chǎn)量的強(qiáng)勁增長(zhǎng)和高絕對(duì)值表明，中國(guó)公司正在擴(kuò)大其重點(diǎn)，并在出現(xiàn)新機(jī)遇時(shí)抓住新的機(jī)遇。其他金屬在中國(guó)在非洲的總體情況中發(fā)揮的作用不太突出。然而，值得注意的是，來(lái)自非洲的合金金屬產(chǎn)量，如鉻和釩，占中國(guó)對(duì)這些金屬生產(chǎn)的全球控制總量的100%。像鈷一樣，釩是一種所謂的“電池金屬”，在向無(wú)化石的未來(lái)轉(zhuǎn)變的過(guò)程中，它可能變得至關(guān)重要。然而，由于電池技術(shù)的未來(lái)發(fā)展尚不詳，對(duì)這些金屬未來(lái)需求的預(yù)測(cè)尤其不確定。

如果以公司為單位計(jì)算2018年非洲受控制礦山生產(chǎn)的價(jià)值，到目前為止最大的中國(guó)公司是洛陽(yáng)鉬業(yè)，控制了約13億美元（占非洲生產(chǎn)總價(jià)值的1.5%）。排在第二位的中國(guó)有色集團(tuán)，控制了約4.4億美元（0.5%），其次是紫金和五礦，分別控制了約4億美元，而金川控制了約2.5億美元。

幾內(nèi)亞鋁土礦產(chǎn)量的快速增長(zhǎng)使中國(guó)宏橋成為一個(gè)新的主要參與者。由于沒(méi)有確切的所有權(quán)數(shù)據(jù)和各方之間的內(nèi)部協(xié)議，我們無(wú)法確定它是否完全控制了合資企業(yè)贏聯(lián)盟（SMB）；如果是的話，中國(guó)宏橋?qū)⒖刂拼蠹s10億美元的產(chǎn)值，并躋身非洲采礦業(yè)的頂級(jí)中國(guó)公司之列。

錳的價(jià)格在過(guò)去幾年中暴漲，中信在加蓬的蒙貝利（Bembélé）錳礦的產(chǎn)值也可能達(dá)到同樣的數(shù)量級(jí)。如果錳的價(jià)格保持在這個(gè)高位，中信將成為中國(guó)在非洲最大的礦業(yè)公司之一。

圖8概述了2018年企業(yè)對(duì)非洲礦山生產(chǎn)總價(jià)值的控制。以這種方式衡量，僅英美資源的控制權(quán)就達(dá)到所有中國(guó)公司控制權(quán)總和的兩倍多，比2018年最大的中國(guó)公司洛陽(yáng)鉬業(yè)大10倍左右。這家中國(guó)公司在非洲排名第10位，控制著與和諧黃金（Harmony）、紐蒙特和金田（Gold Fields）相當(dāng)?shù)姆侵薜V山總產(chǎn)量份額。這也是在考慮到中國(guó)對(duì)小規(guī)模鈷生產(chǎn)商的大量控制之后的情況。

圖8 2018年各公司對(duì)非洲礦山總產(chǎn)量的控制。資料來(lái)源：RMG Consulting

中國(guó)對(duì)艾芬豪礦業(yè)（Ivanhoe Mines）的逐步投資有可能使其成為第一家由中國(guó)投資者控制的大型上市礦業(yè)公司。艾芬豪由礦業(yè)大亨羅伯特·弗里德蘭（Robert Friedland）創(chuàng)辦和經(jīng)營(yíng)，在剛果（金）發(fā)現(xiàn)了卡莫阿-卡庫(kù)拉（Kamoa-Kakula）銅礦，其銅品位非常高，平均銅品位為5.5%。這是過(guò)去50年里在剛果（金）新發(fā)現(xiàn)的最重要的礦床。相比之下，世界上有競(jìng)爭(zhēng)力的大型銅礦的品位徘徊在1%或以下。2015年12月，當(dāng)銅價(jià)暴跌時(shí)，紫金公司以4.12億美元購(gòu)買了該項(xiàng)目50%的股權(quán)。這家中國(guó)公司也是艾芬豪的最大股東之一，自2015年3月起分步收購(gòu)，共持有13.8%的股份。

加上擁有26.4%股權(quán)的中信集團(tuán)，中資占艾芬豪公司權(quán)益的40%以上。卡莫阿-卡庫(kù)拉可能在2021年成為世界上最大的銅礦之一。艾芬豪還運(yùn)營(yíng)基普什（Kipushi）鋅礦項(xiàng)目、剛果（金）的另一個(gè)銅礦項(xiàng)目以及南非的一個(gè)鉑金項(xiàng)目。顯然，這些項(xiàng)目中的任何一個(gè)或所有項(xiàng)目的成功，都將一舉提高中國(guó)對(duì)非洲礦業(yè)的控制。

我們對(duì)中國(guó)在非洲和全球礦業(yè)的投資進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)了一些趨勢(shì)和特點(diǎn)。至少在海外擴(kuò)張的最初階段，中國(guó)公司對(duì)困難和邊際資產(chǎn)的支付過(guò)高。中國(guó)在澳大利亞和加拿大的投資遇到了強(qiáng)烈的政治反對(duì)，特別是當(dāng)大公司參與其中時(shí)。交易往往是與東道國(guó)的政府實(shí)體達(dá)成的。中國(guó)投資者依靠當(dāng)?shù)毓芾淼捻?xiàng)目似乎比中國(guó)管理的項(xiàng)目更成功。

然而，中國(guó)公司正逐漸從他們的錯(cuò)誤中吸取教訓(xùn)，變得越來(lái)越有效率，海外知識(shí)越來(lái)越多，其中一些公司很可能在未來(lái)十年內(nèi)與全球同行成功競(jìng)爭(zhēng)。當(dāng)中國(guó)控制的業(yè)務(wù)被出售時(shí)，它們往往被其他中國(guó)公司接管。中國(guó)控制的礦山生產(chǎn)大多以原礦或精礦的形式出口，而不是在東道國(guó)進(jìn)行選礦。最近擬議的對(duì)幾內(nèi)亞和印度尼西亞的氧化鋁生產(chǎn)進(jìn)行的投資是否會(huì)實(shí)現(xiàn)并改變這種狀況，尚有待觀察。

未來(lái)發(fā)展

中國(guó)未來(lái)對(duì)境外礦產(chǎn)和金屬生產(chǎn)的控制水平，無(wú)論是在非洲還是在全球，都取決于一些重要的經(jīng)濟(jì)和政治因素，例如：中國(guó)的金屬需求將如何發(fā)展？中國(guó)政府是否會(huì)繼續(xù)推動(dòng)改善供應(yīng)安全？非洲和世界各地礦產(chǎn)豐富的東道國(guó)是否會(huì)對(duì)中國(guó)的投資變得更加嚴(yán)苛？中國(guó)公司在當(dāng)?shù)氐男袨橐埠苤匾�：他們的海外�?xiàng)目會(huì)有多成功？

控制礦產(chǎn)生產(chǎn)有兩種主要途徑：收購(gòu)現(xiàn)有礦山或開(kāi)始勘探以尋找礦床。第一種途徑是立竿見(jiàn)影的，而第二種選擇則需要數(shù)年時(shí)間，而且往往風(fēng)險(xiǎn)很高，因?yàn)榧词够ㄙM(fèi)大量資金也不能保證成功。地質(zhì)師和采礦工程師指出，在100-1000個(gè)勘探項(xiàng)目中，成功的也許只有一個(gè)礦山。對(duì)于已經(jīng)確定了礦床的項(xiàng)目，成功率會(huì)提高，滯后時(shí)間會(huì)縮短。在采礦業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家，融資、許可、工程和建設(shè)往往比沒(méi)有采礦歷史的國(guó)家更快。

未來(lái)5-10年，中國(guó)和全球金屬需求很可能繼續(xù)增長(zhǎng)，但增速可能低于2010年代。人口和全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展指向這個(gè)方向，當(dāng)前邁向無(wú)化石未來(lái)的努力將進(jìn)一步支持這一增長(zhǎng)。中國(guó)在增加金屬需求方面可能不會(huì)像超級(jí)周期期間那樣發(fā)揮重要作用，但毫無(wú)疑問(wèn)仍將是主導(dǎo)驅(qū)動(dòng)力。

隨著對(duì)進(jìn)口的依賴程度越來(lái)越高，中國(guó)政府可能希望改善供應(yīng)安全——這也是長(zhǎng)期以來(lái)的政策。這可以通過(guò)增加國(guó)內(nèi)生產(chǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)，但這種擴(kuò)張似乎遇到越來(lái)越多的障礙。在北京周邊的省份，中國(guó)多達(dá)30%的氧化鋁產(chǎn)能可能被關(guān)閉，以應(yīng)對(duì)污染（Farooki 2018, p.2）。據(jù)說(shuō)中國(guó)正在進(jìn)行“環(huán)境范式轉(zhuǎn)變（environmental paradigm shift）”，所謂的綠色礦業(yè)發(fā)展倡議只是這一轉(zhuǎn)變的一部分（Dolega and Schüler 2018）。

另一個(gè)提高供應(yīng)安全的方法是中國(guó)公司加強(qiáng)對(duì)海外采礦業(yè)務(wù)的控制。除了供應(yīng)安全問(wèn)題外，中國(guó)人對(duì)大型跨國(guó)礦業(yè)公司的壟斷力量也一直存在強(qiáng)烈的擔(dān)憂。可能無(wú)法討論這種擔(dān)心有多大的根據(jù)，但至少在投資一些鐵礦石開(kāi)采項(xiàng)目（包括那些已經(jīng)失敗的項(xiàng)目）時(shí)，它很可能是一個(gè)重要的考慮因素。

中國(guó)正在引入更嚴(yán)格的環(huán)境法規(guī)和能源限制，再加上不斷增加的總體成本情況，這將減少許多中國(guó)國(guó)內(nèi)礦山（按國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)來(lái)說(shuō)是小型礦山）的利潤(rùn)，使海外項(xiàng)目更具吸引力。從總體政治層面來(lái)看，與從世界市場(chǎng)進(jìn)口相比——即使是長(zhǎng)期合同——由中國(guó)公司控制的新礦山也將增加供應(yīng)安全性。

為了保持對(duì)礦產(chǎn)生產(chǎn)的控制份額，中國(guó)公司必須繼續(xù)投資，如果希望控制生產(chǎn)的份額增加，投資必須高于世界其他地區(qū)的投資者，并取得更大的成功。我們沒(méi)有衡量近年來(lái)全球礦業(yè)投資與中國(guó)投資的關(guān)系，只能從中國(guó)投資者目前參與的全球和非洲的項(xiàng)目中得出結(jié)論。

在全球?qū)用妫�中�?guó)最近對(duì)重大世界級(jí)項(xiàng)目的投資，以及對(duì)新的“綠色”金屬（如鋰）需求增加，表明中國(guó)公司繼續(xù)愿意收購(gòu)新產(chǎn)能。這是一條風(fēng)險(xiǎn)較小的發(fā)展道路。目前的中國(guó)政治似乎支持這一趨勢(shì)，以增加供應(yīng)安全性，或至少不增加對(duì)主要跨國(guó)礦業(yè)公司的依賴。最近的新聞證實(shí)了這一點(diǎn)。江西銅業(yè)成為加拿大第一量子公司的最大股東，該公司是贊比亞Kansanshi銅礦的主要股東（Lewis 2019）；而紫金公司接管了加拿大初級(jí)公司大陸黃金（Continental Gold），該公司在哥倫比亞經(jīng)營(yíng)武里蒂卡（Buritica）金礦項(xiàng)目，計(jì)劃在2020年底開(kāi)始生產(chǎn)（Zijin, Continental Gold 2019）。

對(duì)于非洲，我們將努力深化討論，并將從正在進(jìn)行的項(xiàng)目開(kāi)始考察，首先是勘探項(xiàng)目，然后是所有類型的項(xiàng)目。

中國(guó)在非洲的勘探支出是一個(gè)長(zhǎng)期指標(biāo)，表明中國(guó)公司對(duì)非洲礦產(chǎn)生產(chǎn)的控制力可能會(huì)增強(qiáng)。如果許多勘探項(xiàng)目正在運(yùn)行，那么發(fā)現(xiàn)新礦床的概率就會(huì)更高。

在一項(xiàng)關(guān)于全球勘探活動(dòng)的年度調(diào)查中（Metals Economics Group 2012），2010年首次提到了兩家活躍在非洲的中國(guó)公司：中輝礦業(yè)和中國(guó)有色，他們共花費(fèi)1800萬(wàn)美元在贊比亞尋找主要的銅。這相當(dāng)于當(dāng)年在贊比亞勘探投資總額的17%。2014年，中國(guó)公司贊比亞加大了勘探力度，三家公司——金川、中國(guó)有色和五礦資源，共花費(fèi)了2500萬(wàn)美元，約占贊比亞總投資的21%。在剛果（金），金川和五礦資源投資了3100萬(wàn)美元。總的來(lái)說(shuō)，包括未被調(diào)查的公司的未報(bào)告金額，我們估計(jì)2014年中國(guó)公司在非洲的勘探投資超過(guò)6000萬(wàn)美元。

然而，在2014年整個(gè)非洲的勘探投資總額（17億美元）中，中國(guó)公司的貢獻(xiàn)不到3%。這一數(shù)額表明中國(guó)的勘探工作在歷史上和今天的規(guī)模都很有限。沒(méi)有跡象表明，中國(guó)的勘探工作在過(guò)去幾年里急劇增加。可能是由于中國(guó)公司已經(jīng)有了10年的經(jīng)驗(yàn)，所以效率有所提高。幾內(nèi)亞鋁土礦產(chǎn)量的快速增長(zhǎng)可能表明，中國(guó)公司或許有能力獨(dú)立完成綠地勘探項(xiàng)目。但即使如此，也很可能不足以將有限的勘探支出轉(zhuǎn)化為一系列可能增加中國(guó)控制權(quán)的新項(xiàng)目。

過(guò)去25年中，任何一年中國(guó)在非洲進(jìn)行的項(xiàng)目數(shù)量是衡量中國(guó)未來(lái)潛在產(chǎn)量的又一指標(biāo)。從表1可以計(jì)算出這個(gè)指標(biāo)的一個(gè)版本。然而這其中發(fā)生了低估，因?yàn)樵摫碇话�括在研究期間已經(jīng)變成礦山的項(xiàng)目。這一缺陷通過(guò)納入表2中的項(xiàng)目得到了部分彌補(bǔ)（見(jiàn)表7）。

表7 1995-2018年中國(guó)控制項(xiàng)目和在產(chǎn)礦山數(shù)量

1995年，中國(guó)在非洲沒(méi)有項(xiàng)目或在產(chǎn)礦山；2013年，在產(chǎn)礦山數(shù)量為15個(gè)，正在進(jìn)行的項(xiàng)目增加到16個(gè)。2018年，正在進(jìn)行的項(xiàng)目有所減少，但礦山的數(shù)量繼續(xù)增加，這部分是由于一些項(xiàng)目已經(jīng)變成了礦山。然而，也有一種風(fēng)險(xiǎn)，即我們可能已經(jīng)錯(cuò)過(guò)了一些項(xiàng)目，從這種減少中得出任何明確的結(jié)論還為時(shí)過(guò)早。鑒于一個(gè)勘探項(xiàng)目開(kāi)發(fā)成礦的時(shí)間滯后往往長(zhǎng)達(dá)15年，因此，中國(guó)今后對(duì)非洲礦業(yè)的控制似乎有增加的潛力。

然而，正如Raw Materials Data所報(bào)告的那樣，未來(lái)潛在增長(zhǎng)的另一個(gè)指標(biāo)是在全球和非洲的勘探和其他早期項(xiàng)目數(shù)量。2013年，中國(guó)控制的此類項(xiàng)目有175個(gè)，其中大約一半在澳大利亞，其次是非洲，約有30個(gè)項(xiàng)目，這說(shuō)明未來(lái)礦山數(shù)量可能會(huì)增加。2017年對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行了類似的統(tǒng)計(jì)，得出的數(shù)字是約240個(gè)項(xiàng)目（Farooki 2018, p 9）。

僅僅這些項(xiàng)目的數(shù)量可能不足以支撐中國(guó)在未來(lái)5-10年內(nèi)持續(xù)增長(zhǎng)的礦山生產(chǎn)和對(duì)非洲的控制。由于正在進(jìn)行的勘探項(xiàng)目數(shù)量有限，在未來(lái)5-10年內(nèi)，中國(guó)新增的礦山產(chǎn)量，以及對(duì)非洲礦業(yè)的控制權(quán)的增加，似乎必須來(lái)自于已經(jīng)進(jìn)行的或即將進(jìn)行的收購(gòu)擴(kuò)張。正在進(jìn)行的幾內(nèi)亞鋁土礦和剛果銅鈷礦的開(kāi)發(fā)可能是最明顯的例子。此外，以厄立特里亞為基地，逐步進(jìn)入東非將是可能的。

有一些因素支持中國(guó)對(duì)非洲礦山生產(chǎn)的控制繼續(xù)增長(zhǎng)，而其他因素則相反。這些因素在中國(guó)和世界范圍內(nèi)都起了作用，我們從促進(jìn)中國(guó)公司擴(kuò)張的因素開(kāi)始。

這些公司已經(jīng)積累了經(jīng)驗(yàn)，克服了早期遇到的一些問(wèn)題。這意味著，在同樣的資金投入下，中國(guó)公司可以更有效地提高產(chǎn)量，從而提高控制力。在20世紀(jì)90年代初，只有數(shù)量有限的中國(guó)公司在非洲開(kāi)展業(yè)務(wù)；大部分是參與以前發(fā)展援助項(xiàng)目的公司，如坦贊鐵路。正如我們已經(jīng)指出的，中國(guó)公司普遍缺乏合適的技術(shù)能力來(lái)經(jīng)營(yíng)大規(guī)模、高產(chǎn)量的礦山，更不用說(shuō)在政治、文化和天氣條件不同的外國(guó)，而且是在一個(gè)陌生的商業(yè)環(huán)境中。中國(guó)的建筑公司也是如此，它們通常承包了中國(guó)控制的項(xiàng)目中的礦山、選礦廠和必要的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。無(wú)論是在中國(guó)還是在非洲，最初大體上毫無(wú)根據(jù)的樂(lè)觀情緒已經(jīng)被對(duì)任何采礦項(xiàng)目所涉及的所有類型風(fēng)險(xiǎn)的更現(xiàn)實(shí)的期望和判斷所取代。

中國(guó)投資資本在未來(lái)很可能不會(huì)像以前那樣自由流動(dòng)，這可能會(huì)阻礙中國(guó)公司的海外擴(kuò)張。失敗或推遲的項(xiàng)目，如邦州（Bong）、西芒杜（Simandou）和唐克里里（Tonkolili）等鐵礦，進(jìn)一步使礦業(yè)公司，特別是支持中國(guó)向非洲擴(kuò)張的銀行和其他金融機(jī)構(gòu)更加謹(jǐn)慎，不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。也有跡象表明，中國(guó)對(duì)外國(guó)直接投資的政策總體上更加克制（Anonymous 2019）。最近，來(lái)自拉丁美洲的礦物和金屬流量不斷增加，成為非洲的一個(gè)選擇。這些進(jìn)口通常來(lái)自政治風(fēng)險(xiǎn)較小的國(guó)家，至少與一些非洲國(guó)家相比，這些國(guó)家的采礦成熟度和政治穩(wěn)定性更高。

在未來(lái)十年里，對(duì)非洲項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)可能會(huì)比過(guò)去更加激烈。在過(guò)去20年里，中國(guó)在非洲的增長(zhǎng)背后的一個(gè)原因是，根植于歐洲、北美和南非、在傳統(tǒng)上主導(dǎo)著非洲采礦業(yè)的跨國(guó)公司部分撤出了非洲，他們希望在地理上分散風(fēng)險(xiǎn)。到2020年，這一進(jìn)程已經(jīng)結(jié)束，就地理風(fēng)險(xiǎn)而言，他們的投資組合已經(jīng)很平衡了。跨國(guó)公司可能從現(xiàn)在開(kāi)始再次對(duì)投資非洲感興趣，原因與他們的中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相同。迄今為止，中國(guó)的成功肯定會(huì)進(jìn)一步提高主要跨國(guó)公司在非洲投資的興趣。此外，印度、巴西、俄羅斯等新興經(jīng)濟(jì)體的公司也很活躍，正在爭(zhēng)奪非洲的資源（Melber 2010）。

在一些國(guó)家，例如贊比亞，中國(guó)存在和中國(guó)公司的一些做法有時(shí)會(huì)遭到政治上的強(qiáng)烈反對(duì)（Hairong and Sautman 2013），這可能會(huì)影響中國(guó)公司在贊比亞和其他國(guó)家繼續(xù)投資采礦業(yè)的意愿。

綜上所述，海外項(xiàng)目數(shù)量不斷增加，中國(guó)企業(yè)將這些項(xiàng)目轉(zhuǎn)化為經(jīng)營(yíng)性礦山的能力不斷提高，表明中國(guó)企業(yè)在全球和非洲的擴(kuò)張。與此同時(shí)，中國(guó)的政治信號(hào)也各有不同，一方面是更嚴(yán)格的環(huán)境法規(guī)和對(duì)供應(yīng)安全的呼吁，另一方面是更謹(jǐn)慎的外國(guó)直接投資政策。非洲巨大的未開(kāi)發(fā)礦產(chǎn)潛力仍將是中國(guó)公司繼續(xù)開(kāi)展活動(dòng)的主要?jiǎng)恿Α?strong>中國(guó)海外礦業(yè)投資以及中國(guó)對(duì)全球礦業(yè)生產(chǎn)的控制在未來(lái)也可能繼續(xù)增加，盡管很可能比過(guò)去五年的速度要慢一些。

討論

礦山所有權(quán)被用作衡量中國(guó)對(duì)全球和非洲礦業(yè)的控制。正如前文所指出的，這在一定程度上是一種簡(jiǎn)化，因?yàn)檫�有其他方式可以行使控制權(quán)。如果能將這些額外的控制機(jī)制包括在內(nèi)，中國(guó)的控制權(quán)會(huì)是什么呢？

—管理

前文提到，中國(guó)企業(yè)管理實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)有限，但他們走上了一條學(xué)習(xí)曲線（learningcurve），盡管很陡峭。

—連鎖董事

一些公司，如加拿大基本金屬生產(chǎn)商泰克（Teck）和一些大型澳大利亞鐵礦石合資公司以及FMG（Fortescue），都存在連鎖董事制度（Interlocking directorates）；但在其他擁有中國(guó)少數(shù)股東的公司，如南非黃金和鉑金生產(chǎn)商斯班一（Sibanye），則沒(méi)有這種制度。

—科技

總體來(lái)說(shuō)，中國(guó)的技術(shù)還沒(méi)有達(dá)到這樣的標(biāo)準(zhǔn)，它們本可以用來(lái)加強(qiáng)中國(guó)對(duì)礦山生產(chǎn)的控制。

—長(zhǎng)期合同

一些澳大利亞鐵礦和合資企業(yè)與中國(guó)股東及客戶有長(zhǎng)期合同，例如湖南華菱鋼鐵在FMG的14%股份通過(guò)長(zhǎng)期合同得到加強(qiáng)。

—基礎(chǔ)設(shè)施

對(duì)于大宗礦產(chǎn)品，特別是鐵礦石和鋁土礦以及銅礦，對(duì)運(yùn)輸路線的控制是至關(guān)重要的；沒(méi)有鐵路和港口，就沒(méi)有出口和項(xiàng)目。這種情況使得資源換基礎(chǔ)設(shè)施（R4I）成為中國(guó)對(duì)非洲投資的關(guān)鍵因素。在剛果（金）和安哥拉采用了資源換基礎(chǔ)設(shè)施模式，用于將銅運(yùn)出中部非洲，用來(lái)確保中國(guó)獲得礦產(chǎn)資源（Alves 2013; Konijn 2014）。一個(gè)更早的例子是贊比亞到印度洋的坦贊鐵路。為了讓加蓬、幾內(nèi)亞和塞拉利昂的鐵礦項(xiàng)目順利進(jìn)行，基礎(chǔ)設(shè)施是一個(gè)關(guān)鍵的組成部分，而這一問(wèn)題還沒(méi)有得到解決；因此，最初的采礦受到限制。中國(guó)在交通領(lǐng)域的投資如何影響其對(duì)非洲或全球礦產(chǎn)生產(chǎn)的控制并不明顯，也很難進(jìn)行評(píng)估和量化。通常情況下，這些基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目將中國(guó)擁有的項(xiàng)目與出口市場(chǎng)連接起來(lái)，因此在已經(jīng)通過(guò)所有權(quán)行使的基礎(chǔ)上并沒(méi)有增加多少控制權(quán)。

中國(guó)通過(guò)對(duì)剛果（金）鈷生產(chǎn)的所有權(quán)進(jìn)行控制，并通過(guò)在中國(guó)對(duì)鈷礦和精礦進(jìn)行垂直整合和進(jìn)一步的下游加工來(lái)加強(qiáng)控制。很難將這種額外的控制與密切相關(guān)的市場(chǎng)知識(shí)所產(chǎn)生的控制權(quán)相區(qū)分。這兩個(gè)因素共同加強(qiáng)了中國(guó)公司對(duì)鈷產(chǎn)業(yè)的所有權(quán)控制。在鋰礦方面，未來(lái)可能會(huì)出現(xiàn)類似的情況。這兩個(gè)因素——垂直整合和市場(chǎng)知識(shí)——部分源于中國(guó)貿(mào)易公司的日益壯大（Löf and Ericsson 2019）。

中國(guó)公司和政府用來(lái)控制礦山生產(chǎn)的最重要的額外方式是對(duì)各國(guó)特別是非洲國(guó)家提供財(cái)政和政治支持。在2000年至2018年間，中國(guó)對(duì)非洲政府和國(guó)有企業(yè)的貸款達(dá)到1520億美元。安哥拉獲得了這些貸款的很大部分，幾乎占30%。埃塞俄比亞、肯尼亞和蘇丹在2017年之前的這段時(shí)間里，總共占了另外20%的貸款總額。兩個(gè)礦產(chǎn)豐富的國(guó)家贊比亞和剛果（金）獲得了近140億（9%）的貸款。截至2017年，資源開(kāi)采貸款為194億，其中91%給了安哥拉國(guó)有石油公司（Sonangol），其余的給了剛果（金）的華剛（Sicomines）合資公司、厄立特里亞的一個(gè)金礦以及可能是納米比亞和尼日爾的兩個(gè)鈾礦項(xiàng)目，金額都比較小。原本給剛果（金）的90億貸款經(jīng)過(guò)重新談判后減少到60億，而實(shí)際只支付了13億。貸款金額在2013年之前一直在增加，此后除了2016年的一個(gè)高峰之外，逐漸下降（(Hwang et al. 2016; Brautigam 2020, CARIdata 2020）。

這兩種控制機(jī)制很難衡量和量化。如果沒(méi)有對(duì)中國(guó)公司的財(cái)政支持，它們的擴(kuò)張速度很可能會(huì)比現(xiàn)在慢。中國(guó)援助的政策背景和影響以及地緣政治野心一直是一系列研究的重點(diǎn)（see Konijn 2014）。與國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行以及其他捐助方的做法不同，中國(guó)的援助和貸款政策與東道國(guó)政策之間沒(méi)有直接聯(lián)系。對(duì)安哥拉、剛果（金）、加蓬、加納和尼日利亞的資源換基礎(chǔ)設(shè)施交易的影響的案例研究表明，這種交換“本質(zhì)上并沒(méi)有加劇資源詛咒，也不是解決其弊病的萬(wàn)能藥”（Konijn 2014 p.3）。“一帶一路”倡議可能成為中國(guó)的一個(gè)新計(jì)劃，可以加強(qiáng)其對(duì)礦山生產(chǎn)的控制，但到目前為止，這種情況的跡象有限（Farooki 2018）。

一些間接的礦山生產(chǎn)控制方式被中國(guó)公司和政府采用，而另一些則不采用。但特別是，給予中國(guó)企業(yè)的財(cái)政支持，以及建設(shè)運(yùn)輸金屬和礦產(chǎn)的交通基礎(chǔ)設(shè)施，是加強(qiáng)中國(guó)控制的重要途徑。因此，中國(guó)對(duì)全球和非洲礦山生產(chǎn)的控制可能比所有權(quán)份額所顯示的要高，但無(wú)法量化其重要性。我們尚未找到明確的證據(jù)支持這樣的假設(shè)，即與持股相比，這些額外的控制方法將大大增加中國(guó)的控制權(quán)。

中國(guó)對(duì)非洲礦業(yè)的投資促進(jìn)了非洲礦山生產(chǎn)的增長(zhǎng)。對(duì)于非洲的東道國(guó)政府和全世界的金屬消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，一個(gè)重要的假設(shè)問(wèn)題是：如果中國(guó)人變得沒(méi)有以前那樣活躍，其他投資者是否會(huì)介入？盡管如此，我們只能注意到，由于中國(guó)的投資，非洲已經(jīng)成為世界上礦山生產(chǎn)增長(zhǎng)和采礦業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)最大的地區(qū)之一。

中國(guó)投資者對(duì)非洲東道國(guó)的吸引力部分原因很簡(jiǎn)單，他們準(zhǔn)備投資，而且還提供了相對(duì)有利的條件，至少在紙面上是這樣。同時(shí)，很明顯，中國(guó)公司的投資基礎(chǔ)與傳統(tǒng)的大型礦業(yè)公司相同：以盡可能的速度開(kāi)采和出口礦物，并實(shí)現(xiàn)盈利。

中國(guó)公司的海外采礦活動(dòng)已經(jīng)影響到全球金屬市場(chǎng)、東道國(guó)和采礦公司競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。但是，同樣重要的是，中國(guó)公司面對(duì)來(lái)自市場(chǎng)的壓力做出反應(yīng)，也在逐漸改變其行為。澳大利亞的一項(xiàng)研究提出了這樣的問(wèn)題：“外國(guó)國(guó)有企業(yè)或國(guó)有主權(quán)財(cái)富基金的投資是否存在特殊問(wèn)題？”答案是：“中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金的參與也沒(méi)有帶來(lái)任何特別的問(wèn)題，那些無(wú)法在已經(jīng)實(shí)施了一段時(shí)間的政策框架內(nèi)得到適當(dāng)處理的問(wèn)題”（Drysdale and Findlay 2009）。

另一個(gè)重要的后續(xù)問(wèn)題是：中國(guó)進(jìn)入全球礦產(chǎn)和金屬市場(chǎng)產(chǎn)生了什么影響？正如一位長(zhǎng)期研究全球采礦業(yè)的人士所說(shuō)：“中國(guó)的股權(quán)收購(gòu)、貸款和長(zhǎng)期采購(gòu)合同是通過(guò)確保中國(guó)買家的優(yōu)惠準(zhǔn)入，來(lái)幫助鞏固一個(gè)緊密集中的供應(yīng)基地，還是幫助增加供應(yīng)來(lái)源和使供應(yīng)基地多樣化，使提供的產(chǎn)出對(duì)所有買家都更具競(jìng)爭(zhēng)力？”基于2010年石油和礦業(yè)的21個(gè)案例，該研究得出結(jié)論：“迄今為止的經(jīng)驗(yàn)表明，主要的推動(dòng)力......是產(chǎn)出的多樣化和加強(qiáng)生產(chǎn)商之間的競(jìng)爭(zhēng)”（Moran 2010）。看到后續(xù)研究肯定會(huì)很有趣。

在國(guó)外交易所上市的中國(guó)公司必須遵守規(guī)則，才能獲得國(guó)際金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入。如果中資銀行的限制越來(lái)越多，越來(lái)越多的中國(guó)公司將轉(zhuǎn)向海外金融市場(chǎng)。這些貸款人將對(duì)中國(guó)公司經(jīng)營(yíng)海外業(yè)務(wù)的方式提出額外要求。在2007年的一項(xiàng)研究中，研究了中國(guó)目前的做法與新興的國(guó)際規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)之間的差距（Li 2007）。鑒于最近的研究結(jié)果，自那時(shí)以來(lái)這一差距似乎至少?zèng)]有擴(kuò)大（Ali等人，2018）。

另一個(gè)問(wèn)題是：在中國(guó)境外經(jīng)營(yíng)，在多大程度上能促使中國(guó)公司在境內(nèi)礦山中發(fā)展和改變其經(jīng)營(yíng)實(shí)踐和常規(guī)慣例？健康和安全、環(huán)境保護(hù)和透明度是這些影響有可能推動(dòng)中國(guó)公司在中國(guó)的運(yùn)營(yíng)發(fā)生重要變化的領(lǐng)域（(Farooki and Kaplinsky 2012; ILO 2012; Tanget al. 2020）。

結(jié)論

中國(guó)公司遠(yuǎn)未控制非洲采礦業(yè)，更沒(méi)有控制全球的礦山生產(chǎn)。中國(guó)公司總控制權(quán)還不到非洲礦山生產(chǎn)總值的7%。洛陽(yáng)鉬業(yè)、紫金、五礦和其他幾家中國(guó)公司控制了非洲銅產(chǎn)量的30%左右。通過(guò)在剛果（金）和贊比亞的強(qiáng)勢(shì)地位，中國(guó)公司控制了非洲鈷產(chǎn)量的50%。他們的影響力可能會(huì)繼續(xù)增加，盡管可能達(dá)不到過(guò)去十年末那樣的增速。

由于中美之間的地緣政治關(guān)系日益緊張，中國(guó)公司可能會(huì)面臨越來(lái)越多的政治不利因素，特別是在東南亞。隨著中國(guó)公司的成功，對(duì)中部非洲世界級(jí)礦床的競(jìng)爭(zhēng)可能會(huì)加劇。在未來(lái)幾年，隨著金屬需求緩慢但持續(xù)的增長(zhǎng)，世界各地的礦業(yè)國(guó)家和公司仍有選擇和可能從中國(guó)的海外礦業(yè)投資中獲益（Besada and O’Bright 2017; Ebner 2015）。

中國(guó)公司仍然需要從中國(guó)以外的制造商那里獲得最先進(jìn)的設(shè)備和最佳可用的實(shí)踐和技術(shù)。中國(guó)公司需要對(duì)其向非洲國(guó)家政府提供的服務(wù)進(jìn)行微調(diào)，以避免一些東道國(guó)對(duì)其提出的批評(píng)。因此，非洲國(guó)家仍有時(shí)間為開(kāi)采其礦產(chǎn)資源談判更好的交易。對(duì)于非洲國(guó)家政府來(lái)說(shuō)，在中國(guó)公司和來(lái)自歐洲、北美或澳大利亞的傳統(tǒng)跨國(guó)礦業(yè)公司之間創(chuàng)造一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)局面仍然是至關(guān)重要的。

 

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以上內(nèi)容來(lái)源于公眾號(hào)：世界礦業(yè)